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桥水“爆仓” 传闻震动资本市场,达里奥如何反击?

2020-03-23 点击:924

3月18日晚,水皮八卦之家在国内门户网站上发布了《达里奥反击爆仓谣言,抛出业绩直面质疑》的消息。据新闻报道,在过去的两天里,一封关于世界上最大的对冲基金“乔水宝”的电子邮件被广泛传播。达里奥通过向投资者发送《每日观察》报告迅速反驳了这一观点,不仅直接抛出了今年基金的净表现,还解释了基金策略。

然而,这个消息的来源仍然不确定。

据新闻报道,达里奥从一开始就直接抛出了他的基金今年的净表现,驳斥了关于基金生存危机的猜测。全天候(10%波动)下跌约12%。全天候(12%的波动性)下跌约14%。全天候中国人民币已下跌约9%。纯阿尔法(12%的波动性)下跌了约14%。纯阿尔法(18%的波动性)下跌了约21%。纯阿尔法主要市场(14%的波动性)下跌约7%。纯阿尔法主要市场(21%的波动性)下跌约11%。最优投资组合(10%的波动性)下跌了约18%。他表示,尽管这种表现“不是我想要的,但在目前的情况下,它符合我的预期”。

在此之前,3月18日关于桥水“仓库爆炸”的谣言在国内互联网上流传,引起关注。这个以“侨水的朋友们说”为名的谣言称,侨水的“风险平价”产品“售罄”,遭到了沙特主权基金等投资者的巨额赎回,加剧了上周的金融市场动荡。

Bridge Water的“风险平价”被称为“全天候”(以下简称“全天候”),资金损失的消息早在三月就有报道。记者《华夏时报》此前报道称,“全天候”被指今年2月下降1.9%,导致全年下降0.1%。此外,另外两个旗舰宏观战略产品桥水纯阿尔法一号(Pure Alpha I)和纯阿尔法二号(Pure Alpha II)(杠杆率更高的产品),也被指在2月份分别下跌约4%和4.6%,导致年度亏损分别增加5.5%和8.4%。

"风险平价策略是一种资产配置策略,不同于传统的时机选择和股票选择。该战略侧重于以风险为目标,分配资产以获得最大收益。基于风险平价,桥水基金的全天候策略在全球私募(海外对冲基金)中非常有影响力。根据经济增长和通胀预期,市场分为四个周期,每个周期匹配不同的资产和不同的资产权重。这种策略在整个周期内的特征与美林的时钟相似,但在经济危机之后,由于特殊利率政策的影响,这种周期性配置变得有些无效。”全球资本市场独立研究员吴昊告诉记者《华夏时报》。

记者注意到今天在?呛幸桓龉赜凇吧程鼐仁旰颓潘ā钡拇诺难菀锓治觥?

"由于沙特阿拉伯的大规模资产赎回,巧水和其他风险平价策略需要清算其系列船舶头寸,并需要市场流动性。然而,由于流行病的爆发和原油的急剧下跌,商品和股票的流动性非常差。由于这种流行病,银行和其他提供流动性的对冲基金策略由于交易员工作中的问题,提供的流动性甚至更少。因此,风险平价策略相当于在史无前例的巨大流动性差异条件下强行平仓大规模头寸。清算的头寸越多,资产价格越低,流动性越差。反过来,赎回越多,需要平仓的头寸就越多.”一个智虎用户说道。

事实上,几天前,在国外的社交网络上有关于桥水的救赎危机的谣言,但这些谣言并不涉及沙特的救赎。记者《华夏时报》注意到,3月15日,推特为威灵顿-奥特斯私人财富产品经理和投资顾问用户本基泽姆丘克引入了类似的谣言。

用户在推特上写道:“桥水命中救赎?因此,人们努力通过出售风险平价产品中的债券资产来筹集资金。这就是为什么美国债券市场的利差每天都在扩大,流动性不足。在此过程中,一些债券型交易所交易基金出现了爆炸式增长。谁知道呢?“

纯阿尔法系列产品指债券和股票产品的长期持有人,同时持有股票指数中的期权头寸以对冲风险。

北京时间3月18日下午6: 00,《华夏时报》记者致电巧水官方网站披露的美国联系电话,电话号码是sw

记者《华夏时报》寻求一位在华尔街工作多年的美国股票分析师的证实。另一方表示,它从未听到过如此严重的“空头头寸”和巨额赎回的报道。

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